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信托公司“抢食”消费金融大蛋糕,做好面临损害的准备了吗?

2019-07-23
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信托公司竞相入局消费金融的前景,你怎样看?

即日,西藏信托官网上线“微塔斯3号汇合股金信托方案”,资金用于向契合放款标准的乞贷人发放消费贷款。据用益信托网等信托行业网站产物新闻披露显示,该信托方案资产效劳机构为趣店。就不久前的上月初,第一乡信托系消费金融公司方才取得开业批复。信托公司消费金融行业举措不时,有行业人士认为,信托公司涉足消费金融,已成趋势。

终究上,自2014年尊驾,信托公司试水消费金融营业就渐渐炎热起来。跟着国内住民收入与消费热诚的稳定增加,以及国家计谋凑合消费金融的饱励和指导,号称“躺赚”的消费金融正成为众方资本眼中的香饽饽,信托公司发力消费金融相闭营业也渐渐成为趋势。但消费金融这块诱人的蛋糕,凑合信托来说,真的有那么鲜味吗?

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信托公司竞相入局消费金融

消费金融资产曾经成为信托公司眼中的肥肉。此次激起闭注的西藏信托,自2018年年头就曾经开端向消费金融进军。当时,西藏信托与同盾科技告竣协作,同盾科技应用金融科技向西藏信托供应小额信贷营业的全流程办理方案,包罗营业定制化效劳、系同一站式效劳、运营全流程效劳等。

天眼查新闻显示,西藏信托由西藏自治区财务厅控股,占股80%,二股东为西藏自治区投资有限公司,占股20%。2017年8月,西藏信托的法人代外、董事长从苏生有变卦为周贵庆。此之前,西藏信托的功绩2016年度,首次呈现营收下降,同时不良率攀升,成为68乡信托公司中唯一一家投资收益为负的公司。周贵庆上台后,西藏信托的投资收益排名有所好转,但仍然排较后的位置。行业人士认为,西藏信托构造消费金融,很主要的启事便是看到了该范畴不错的收益。

无独有偶。6月初,北京银保监局发布了闭于中信消费金融有限公司(下称中信消费金融)开业的批复。中信消费金融由此成为首乡信托系持牌消费金融公司,也被看作是信托公司放肆进军消费金融范畴的标记性事情。

麻袋研讨院高级研讨员王诗强向独角金融(微信公号:uni-fin)外示,信托公司古板营业是房地产、政信项目。可是,跟着近20年的疾速开展,相闭行业盈余垂垂耗尽。另外,企业欠债不时添加,再加上政信项目中政府不再出具财务容许函,项目损害疾速添加,信托公司面临兹营型压力。与此同时,国内消费金融墟市蒸蒸日上,未来空间较大,且收益尚可,也于是引得信托公司纷纷构造。

据爱剖析发布的《2019年中国消费金融行业报告》显示,截至2018年末,消费金融行业贷款余额已达11.1万亿元,估量2020年行业贷款余额12.3-14.5万亿元,仍有1-3万亿元贷款余额增量。从如许的数据看来,信托公司进入消费金融行业,算是走了一条阳光大道上。

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消费金融缘何受“青睐”?

各大持牌消费金融公司2018年年报发布后,又激起一阵闭于消费金融“躺赚”的议论。23家持牌消费金融公司(不含中信消费金融)中,捷信消费金融净利润13.96亿元,同比增加36.56%;立即消费金融全年净利润8.01亿元同比增加38.6%;中邮消费金融净利润2.03亿元,同比增加199%......虽然也有中银消费金融公司等同比呈现功绩下降,但行业全体的昌盛照旧再次革新了人们凑合消费金融行业前景的念象。

与之比较,信托公司的碰到就有点“苍凉”。虽然头部的中信信托、平安信托2018年的净利润区分抵达34.20亿元、31.74亿元,范围不小,但通通信托行业2018年净利润广泛下跌的状况下,也照旧区分呈现了3%、18.7%的同比净利润跌幅。而像是华融信托、中粮信托、西藏信托等,同比净利润跌幅更是超越60%。

凑合信托行业2018年的“惨状”,行业内早成心料。2018年被称为信托行业的“羁系之年”,一度被与银行、保证、证券放一同称为金融业四大支柱之一的信托行业,这一年时间里,金融变革、降杠杆、去损害的大配景下,阅历了厉羁系。

先是客岁4月,资管新规发布,对信托行业的非标投资、净值化办理、同一杠杆程度等诸众方面发生主要影响;到8月,《中国信托存案有限义务公司信托存案办理细则》发布,明晰分期信托产物的存案请求;同月,《闭于增强标准资产办理营业过渡期内信托羁系义务的告诉》发布,明晰提出支撑合法合规、投资实体经济事情的事情办理类信托;到9月,《信托公司受托义务尽职指引》发布,对信托公司的策划方法做出了进一步标准。由此,业内人士看来,合规与出清损害项目,成为信托行业2018年的主旋律,净利润的下滑或受此很大影响。

进入2019年,羁系余波犹存。仅本年上半年就有8乡信托公司被罚,此中一半公司的罚金超越200万元,超越过去两年里年百万元以上罚单数目之和。信托的营业,越来越欠好干了。

“信托公司的资产端当中,以前是房地产占比最高。但现因为羁系的压力,房地产的营业要举行压缩,同时少许政府项目标损害也进一步加大。信托公司资金端凑合收益率的请求一年大约要抵达7%、8%以上,于是它的资产端收益就必需求抵达两位数。” 西南财经大学普惠金融与智能金融研讨中心副主任陈文向独角金融(微信公号:uni-fin)剖析。

什么资产可以抵达两位数的收益?陈文提出,“从当下状况来看,念要抵达两位数的年化收益,除了房地产以外照旧比较难找的。消费金融,算是可以供应两位数年化收益率的,而且不直接抵触羁系的一块资产”。

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损害与难点

2018年,消费金融公司曾呈现过一轮增资潮,而这种趋势,到2019年仍然没有中止。但随之而来的资金资本,也成为各家消费金融公司广泛所面临的压力。行业人士认为,信托公司的青睐,或可解一解消费金融公司的资金之“渴”。

但信托公司本身的动身点,并不必定只甘愿于帮消费金融公司“找钱”。对此,出名经济学家宋清辉认为,“消费构造不时升级的大配景下,信托公司纷纷抢占消费金融,背后的启事或是为了修立本人的消费金融中心营业体系,抢占消费金融范畴更大的墟市份额。”

凑合信托公司进军“躺赚”的消费金融行业,持乐观立场者不堪摆列,但此中的损害与难点也不应当被无视。王诗强认为,“信托公司以前都是做古板大项目,三五人一组即可,运用古板的风控模子,针对的是企业授信。而消费金融营业讲究大数据风控,针对的是私人客户,需求搭修消费金融体系,需求大宗技能职员。于是,这是两套差别的风控逻辑,相闭体验需求时间积聚。另外,人才积聚、体系搭修、风控模子构修等等都是信托公司需求去面临、办理的损害与难点。”

一个值妥当心的实行于,消费金融行业开展到现曾经不是刚开端的“草野时代”。几年时间的赛马圈地之后,头部公司更增强大,逐鹿日益激烈。特别是自2017年12月“现金贷”禁令出台之后,消费金融公司产物的年化利率、催收方法等方面都有了较为厉厉的规矩,凑合消费金融公司本身的损害掌握与办理、盈余才能也保管着庞大的锤炼,更不必说本来凑合消费金融浸透不深的信托公司。

“信托公司现入局消费金融行业,风控是很主要的难点。信托公司旧有的营业众涉及房地产行业,或者是对公的少许营业,但现,资产端转向了C端,风控理念完备不相同。”陈文外示,“假如是做房地产营业,有房子或者土地的抵质押;但现做消费金融,资产众是纯信用的,没有任何典质品。消费金融营业的展开,要依托于所谓的大数法则,但大数法则之下,信托公司的风控模子是否可以阅历周期,仍然值得疑心。”


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